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2018-05
传统银行“危中有机”
   连日来,备受瞩目的上市银行一季报陆续披露。数据印证了此前银保监会的判断:一季度银行业资产规模稳步增长,流动性进一步增强,贷款质量保持稳定,资本和拨备稳中有升,风险抵御能力进一步提升。

  据一季报显示,2018年一季度,上市银行整体盈利情况在2017年企稳的基础上进一步好转。26家上市银行合计实现归属母公司的净利润同比增长5.6%,增幅较2017年扩大0.74%。此外,从不良率和上市银行拨备覆盖率两个指标来看,银行的资产质量也有所好转,除了民生、浦发外,大多数银行的一季度不良率与上年度末相比进一步下降或持平;拨备覆盖率提升更是十分显著,其中,农行升幅强劲,上升26.75%。

  如此成绩令人欣慰,但尚不足以宽心。市场各方几乎一致认为,尽管在一定程度上扭转了前几年利润增速下滑和不良双升趋势,但目前奢谈拐点显然过于乐观。当前,在宏观经济增速下行压力加大的同时,经济结构调整力度进一步加大,部分小微企业、产能过剩行业等领域的不良贷款压力保持高位,银行资产质量有下降风险;强监管压力下,盲目扩张商业模式难以持续,虽然银行业表面上满足资本充足率要求,但此前不规范的“表外业务”急需在新的监管政策导向下进行调整。实际上,对大行而言,即使是一季度相对稳健甚至回暖的增长数据,也不能与此前动辄两位数的高速增长相提并论;而中小银行更是面临去通道、主动缩表等具体压力,想要维持高增速,亟待转型。

  对于上述状况,业内专家十分警惕,并密切关注未来可能会进一步暴露的风险。中国银行业协会首席经济学家巴曙松在参加博鳌亚洲论坛2018年年会时提醒,当前银行的净息差正在收缩,风险正慢慢释放,而且“整个广义货币M2的增长速度下来了,原来不属于风险的一些资产,也慢慢显现出风险来。”

  当然,“危机”本身就意味着既有危险,又有机会。随后而来的风险不可回避,也意味着相关领域的改革与创新不再拖延。那么,传统的盈利模式受到挑战之时,传统银行业又有哪些机会呢?

  首先,传统银行的第一大机会在于时机。

  除了利润、不良指标的向好,一季报中相对出人意料的变化是:近年来困扰银行的息差收窄问题,今年一季度有所好转。例如,中行一季度末息差为1.85%,提升0.05个百分点;建行息差2.35%,息差提升了0.22个百分点。此外,大行的息差指标好于中小银行。

  这一成绩固然有传统金融机构提质增效的努力,但也离不开时机的微妙:一方面,2017年宏观经济增速企稳正在为传统金融机构争取时间,避免多重风险引爆带来的断崖式下滑;另一方面,过去一年多的严监管态势客观上对此前一些“跑得过快”的不守规矩竞争者构成压力,行业内整体将发展重点转移至合规性。这一严监管态势仍在延续。5月4日,银保监会公布对招商银行、浦发银行、兴业银行三家股份制银行的处罚决定,再次释放“银行需向合规要业绩”的信号。这意味着,传统大行更加坚实的存款客户基础在这种局面下对其形成了有效支撑。

  当然,这种合规争取到的政策窗口和发展机遇是有限的。在金融脱媒快速发展、互联网金融持续冲击的背景下,银行存款被分流、存款增速放缓的趋势难以改变,银行仍将在较长一个时期内面临较大的负债端尤其是存款压力。实际上,几乎没有人认为传统银行已经度过转型期,或者赢过了以互联网企业为代表的新金融机构。如何在“窗口期”布局将成为下一阶段竞争白热化的焦点。传统银行应当充分利用所拥有的信誉、资金规模、风控经验等比较优势,力求在下一阶段发展取得“先手”。

  其次,传统银行的第二大机会在于科技金融领域能否“后发先至”。

  互联网企业作为后起之秀,在过去几年内向多领域渗透,甚至引发革命性变化。金融领域也是其中之一。传统金融机构在各种“宝宝类”互联网金融产品的冲击下、在日常消费场景中随处可见的移动支付竞争中,似乎有些狼狈。

  但是,这一课正在被补上。2017年,以五大行为代表的传统金融机构已经开始向BAT等科技企业伸出橄榄枝。建行、工行、农行、中行等传统大行分别与阿里、京东、百度、腾讯在金融业务乃至战略层面推进合作。

  不仅如此,除了与互联网公司合作,传统银行也彰显出了自主研发的雄心。日前,建行作为大型商业银行推出首个无人银行,并注册成立全资金融科技子公司——建信金融科技有限公司。这彰显出传统大行在金融科技领域的雄心。无独有偶,平安、招商、兴业等银行此前也先后成立了银行系金融科技公司,寻求技术团队的商业化运作。其中,招商银行更是表态,将继续加大金融科技创新投入,从2017年利润的1%(7.9亿元)投入上升为上年营业收入的1%(22.1亿元)。

  与此同时,这种转变也得到了政策鼓励。随着发展科技金融成为共识,此前业务创新可能面临的政策阻碍或政策惰性将得到根本改变。央行行长易纲不久前在博鳌论坛上表示,对数字货币、区块链技术、金融科技正在加强研究,以便让它更好地服务于实体经济,这意味着相关探索的政策支持也将加大。

  自古以来,危中有机,但机不可失,失不再来。这正是当前传统金融机构现状的最佳写照。从“躺着挣钱”到“站着挣钱”甚至到“跑着挣钱”,传统金融机构要保留自身在数据、风控等方面的比较优势,更要勇于打破传统思维、跳出传统路径,成为适应新时代发展要求的新型金融机构。

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