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2017-03
央行等5部门联合发文 加强金融支持制造业发展
   3月28日,央行官方网站发公告称,加强和改进对制造强国建设的金融支持和服务,日前,人民银行、工业和信息化部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于金融支持制造强国建设的指导意见》(银发〔2017〕58号,以下简称《意见》)。

  《意见》提出,要积极发展和完善支持制造强国建设的多元化金融组织体系。充分发挥各类银行机构的差异化优势,形成金融服务协同效应。通过设立先进制造业融资事业部、科技金融专营机构等,提升金融服务专业化、精细化水平。规范发展制造业企业集团财务公司,稳步推进企业集团财务公司开展延伸产业链金融服务试点工作。加快制造业领域融资租赁业务发展,支持制造业企业设备更新改造和产品销售。

  《意见》强调,要创新发展符合制造业特点的信贷管理体制和金融产品体系。合理考量制造业企业技术、人才、市场前景等“软信息”,运用信用贷款、知识产权质押贷款等方式,积极满足创新型制造业企业的资金需求。大力发展产业链金融产品和服务,有效满足产业链上下游企业的融资需求。稳妥有序推进投贷联动业务试点,为科创型制造业企业提供有效资金支持。完善兼并重组融资服务,支持企业通过兼并重组实现行业整合。切实选优助强,有效防控风险。

  央行多项制度创新

  在资本市场直接融资方面,《意见》提出,加快上市融资、债券创新和资产证券化(ABS)等。

  具体为,要求加快推进高技术制造业企业、先进制造业企业在中小板、创业板、新三板和区域性股权交易市场上市或挂牌融资。

  此外,设计开发符合先进制造业和战略新兴产业特点的创新债券品种。支持高新技术产业开发区的园区运营机构发行双创专项债务融资工具。

  在ABS方面,《意见》鼓励将符合国家产业政策、兼顾收益性和导向性的制造业领域信贷资产作为证券化基础资产,发行信贷ABS产品。鼓励制造业企业通过银行间市场发行资产支持票据,以及通过交易所市场开展企业资产证券化。

  信贷方面,《意见》要求,运用信用贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款、应收账款质押贷款和以品牌为基础的商标专利权质押贷款等方式,积极满足创新型制造业企业和生产性服务业的资金需求。

  稳妥有序推进投贷联动业务试点,鼓励和指导试点银行业金融机构以投贷联动方式,为科创型制造业企业提供持续资金支持,促进企业融资结构合理化,有效降低融资成本。建立银行及其投资功能子公司、政府贷款风险补偿基金、融资担保公司、保险公司间的风险分担和补偿机制,有效降低银行信贷风险。

  瞄准战略性新兴产业五大支柱

  “制造强国建设金融服务”已是监管层2017年重点工作之一。

  央行在《关于做好2017年信贷政策工作的意见》中表示,银行要加大有效投资领域金融支持。

  包括:促进民间投资健康发展,继续加大对国家重大项目、地下管廊、海绵城市、铁路、能源等领域支持力度。以投贷联动试点为契机,探索股权债权相结合的科技金融服务模式。

  央行表示,瞄准战略性新兴产业五大支柱和21项重大工程,完善信贷管理制度。按照商业化原则积极支持集成电路等重点行业企业海外并购。切实做好海洋、船舶、机械、石化、新材料、应急、医药、生物、军民融合等重点产业和领域金融服务。  其中,根据去年12月国务院发布的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,战略性新兴产业五大支柱是指到2020年,形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意等5个产值规模10万亿元级的新支柱,并在更广领域形成大批跨界融合的新增长点,平均每年带动新增就业100万人以上。

  21项重大工程是指集成电路发展工程、人工智能创新工程、生物技术惠民工程、新能源高比例发展工程、数字文化创意技术装备创新提升工程等。

  央行表示,加强对“四基”企业融资支持,促进提升工业基础水平。提高企业技术改造中长期贷款比重,支持制造业两化融合发展和智能升级。拓宽制造业绿色项目融资渠道,促进制造业升级,运用出口信贷、融资租赁等业务,支持高端装备制造业领域突破发展。

  值得注意的是,央行要求落实差别化信贷政策,对钢铁、煤炭等产能过剩行业中有市场、有竞争力但暂遇困难的优质骨干企业,继续给予信贷支持。积极加强对产能过剩行业企业兼并重组、转型升级、优化布局和国际产能合作的融资支持。对落后产能、不安全产能、不符合产业政策的产能和扭亏无望的“僵尸企业”坚决压缩、退出相关贷款。

  今年的政府工作报告提出,要促进金融机构突出主业、下沉重心,增强服务实体经济能力,防止脱实向虚。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为,近两年来,“脱实向虚”已成为我国经济无法回避的问题,也是监管着重“纠偏”的对象。公开数据显示,截止2016年底,我国金融业产值占GDP比重上升到8.3%,而2000年—2005年的比例为4.4%,已超过发达国家的水平。

  中国工商银行董事长易会满表示,目前我国存在过度金融化的倾向,主要表现在四个方面:一是金融占GDP的比重快速提升。二是社会上出现了一哄而上办金融的现象。三是部分金融机构存在体内循环、脱实向虚的情况。四是部分实体企业片面强调产融结合。易会满强调,“目前,社会乱办金融现象比中国金融历史上任何时期都突出,加剧了金融业复杂性、风险性和不可逆转性,极大地加大了金融监管当局的监管难度。”

  以近两年火热的网贷行业为例,网贷平台高峰时曾涌现出超4000家平台,在一哄而上的情况下,导致网贷行业出现了很多问题平台。盈灿咨询数据显示,截至2017年1月底,P2P网贷行业停业及问题平台数量为3493家,其中问题平台数量为1811家。

  此外,不少金融机构资金存在体内循环和脱实向虚现象,主要表现在金融同业、理财产品、资管业务、票据业务等都存在杠杆过高、链条过长、关联过于复杂现象,造成了整个金融业资产负债表畸形。

  此次《意见》也提出了要大力发展多层次资本市场,加强对制造业转型升级的资金支持。加快推进高技术制造业企业、先进制造业企业上市或挂牌融资,设计开发符合先进制造业和战略性新兴产业特点的创新债券品种,支持制造业领域信贷资产证券化等具体的举措。

  事实上,监管层也在引导信贷流向实体经济。如今年2月对实体经济发放的人民币贷款增加1.03万亿元,同比多增2212亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加368亿元,同比多增937亿元。

  中国社会科学院原副院长李扬补充,金融发展应当服务实体经济已经成为共识,要引导资金“脱虚向实”,只靠从金融侧“去杠杆”倒逼资金流向实体经济效果并不明显,更重要的仍是提高实体经济收益率,而要提高实体经济收益率,就必须要提高资本回报率仍在上升的行业的比例,产业结构调整势在必行。

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